Setor Financeiro – Bancos: Resquícios e drivers

O ano de 2009 foi marcado pela divisão do setor de bancos entre as instituições públicas e privadas. Ao olharmos as operações de crédito – principais vetores da análise do setor – se percebe que o crescimento da carteira entre essas instituições demonstrou essa diferença. O incremento observado nos primeiros foi maior, devido à própria política do governo diante da crise, que incentivou a emissão pelos bancos públicos. De acordo com levantamento mais recente do Banco Central (BC), referente ao consolidado entre janeiro e novembro do ano passado, a parcela correspondente aos bancos públicos (BNDES, Banco do Brasil e Caixa Econômica Federal) atingiu 18,4% do PIB. A parte relativa às instituições privadas nacionais e estrangeiras situou-se em 18,2% e 8,3%, respectivamente. Em igual período do ano anterior, esses percentuais representavam 13,8%, 16,8% e 8,3%.

O incremento de 14,9% da carteira total do sistema de crédito brasileiro nos doze meses encerrados em novembro de 2009 foi quase metade da expansão verificada entre 2007 e 2008, de 30%. No entanto, a participação do crédito no PIB brasileiro continuou crescendo mesmo na crise. Em 2003 essa relação era de 23%, e hoje está em 45%. Esse processo deve continuar nos próximos anos, e indica a continuidade de um bom desempenho do setor financeiro nacional. A queda dos spreads bancários também é um efeito esperado e que deve ter continuidade. Os dados de novembro do BC já demonstram um patamar de 25 pontos percentuais (p.p.), abaixo dos doze meses anteriores. As expectativas de expansão de 5% no PIB, o patamar dos juros, mesmo com uma pequena alta da taxa básica esperada para este ano, a curva de juros em um patamar inferior e uma percepção melhor do risco país e da economia de maneira geral reforçam as projeções dos analistas do setor.

Informações Relevantes:

Os Resultados das três empresas do grupo Alfa não são consolidados.

Os Resultados trimestrais de 2008 do Banco da Amazônia e do Banpara não disponíveis no site da Bovespa e da empresa.

Os Resultados do Banco Nordeste referentes ao desempenho consolidado finalizado no terceiro trimestre não estavam disponíveis no site da Bovespa e no site da empresa.

ROE - Retorno - lucro líquido sobre patrimônio líquido consolidados

Fonte: Relatório das Empresas e Bovespa

Informações Relevantes:

Resposta do Diretor de Relações da Alfa Holding diante das informações solicitadas para a composição da tabela acima:as sociedades Alfa Holdings S.A. e Consórcio Alfa de Administração não são bancos nem instituições financeiras de qualquer espécie, portanto não lhes é aplicável a pesquisa realizada.

O Banco Patagônia é uma empresa estrangeira e, portanto, não segue a mesma legislação das brasileiras.

A Votorantim Financeira está listada no mercado Soma, ou seja, ela é negociada no mercado de balcão da Bovespa, não se enquandrando na mesma categoria das demais companhias classificadas como Intermediárias Financeiras - Bancos.

Nas demais empresas em que não constam explicações quanto à ausência das informações acima, singifica que elas foram requeridas aos departamentos responsáveis, pois não foi possível encontrá-las nos sites das companhias ou os respectivos estatus também não estama disponíveis nos sites. No entanto, elas não foraminformadas ao Acionista.com.br até a data da publicação desta matéria.

Todas as práticas acima estão determinadas no Estatuto. No caso do percentual do lucro líquido pago aos acionistas em forma de dividendos e juros sobre capital próprio, a companhia deve obdecer o mínimo citado no seus Estado, no entanto, pode exceder esse percentual o quanto e quando quiser.

Fonte: Estatuto das Empresas e Revista Capital Aberto

*25/01/2010: O departamento de Relação com Investidor do Banco do Brasil informou ao Acionista.com.br que, embora esteja determinado no estatuto social da companhia que ela paga no mínimo 25% do lucro líquido em forma de dividendo e em uma periodicidade anual, na prática, a empresa tem pago, trimestralmente, 40%.

Elaborado e editado pela jornalista Grazieli Inticher Binkowski

Atendendo a instrução CVM nº 388 de 30/04/2003, o analista entrevistado pelo Acionista.com.br declara que:
I – As recomendações expressas pelo analista entrevistado e publicadas pelo Acionista.com.br, refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais, e que foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à instituição à qual esteja vinculado, se for o caso;
II – O analista entrevistado não mantém vínculo com qualquer pessoa natural que atue no âmbito das companhias cujos valores mobiliários foram alvo de análise no relatório divulgado;
III – A instituição à qual o analista entrevistado pelo Acionista.com.br está vinculado, quando for o caso, bem como os fundos, carteiras e clubes de investimentos em valores mobiliários por ela administrados não possui participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% (um por cento) do capital social de quaisquer das companhias cujos valores mobiliários foram alvo de análise no relatório divulgado, ou está envolvida na aquisição, alienação e intermediação de tais valores mobiliários no mercado;
IV – O analista entrevistado não é titular, direta ou indiretamente, de valores mobiliários de emissão da companhia objeto de sua análise, que representem 5% (cinco por cento) ou mais de seu patrimônio pessoal, ou esteja envolvido na aquisição, alienação e intermediação de tais valores mobiliários no mercado;
V – O analista entrevistado pelo Acionista.com.br ou instituição à qual esteja vinculado não recebe remuneração por serviços prestados ou apresenta relações comerciais com qualquer das companhias cujos valores mobiliários foram alvo de análise no relatório divulgado, ou pessoa natural ou pessoa jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse desta companhia; e
VI – A remuneração do analista entrevistado ou esquema de compensação do qual é integrante não está atrelada à precificação de quaisquer dos valores mobiliários emitidos por companhias analisadas no relatório, ou às receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela instituição a qual está vinculado, se for o caso.

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