Dólar Futuro

Entenda na prática o Mercado Futuro do Dólar

05 JUL, 2018 / POR: CAMILA COSTA*

                                   

O dólar futuro possui alta liquidez e é um dos contratos mais negociados da bolsa, neste artigo vamos abordar as principais características, riscos e garantias envolvidas em operações com este tipo de derivativo.

O contrato futuro de Tomando como referência o exemplo anterior, uma variação de 0,5% (meio por cento) no valor do dólar, representa um ganho ou perda real de R$ 190,00 para o investidor. é o compromisso de comprar ou vender determinada quantidade de dólares, em uma data específica no futuro, previamente determinada. Estes contratos acompanham à oscilação do dólar no mercado à vista.

Assim como as opções os contratos futuros também são instrumentos derivativos, pois derivam sempre de um ativo objeto, neste caso o dólar americano e são usados como instrumento de proteção e defesa de exposição às oscilações futuras.

Por exemplo, empresas que possuem dívidas em dólar, praticam operações de compra e venda de contratos futuros de dólar como instrumento de hedge cambial.

Da mesma forma, você que pretende viajar para o exterior e quer garantir que o dólar não irá subir até a data da viagem, pode fazer uso do mercado futuro, adquirindo contratos de dólar, pois caso o o dólar suba, você ganha a diferença desta oscilação, porém se cair você perde no valor investido na operação, mas gastará menos, em reais, na viagem devido à queda da moeda.

Nesta operação você trava o preço do dólar para sua viagem e evita surpresas desagradáveis.



OPERAÇÕES COM CONTRATOS DE DÓLAR NA PRÁTICA

Ao contrário do mercado de opções, nas operações com contratos futuros o investidor não gasta nada no momento da compra ou da venda.

Para realizar uma operação com contratos de dólar, o investidor deve possuir ou depositar uma margem de garantia, que será utilizada para cobrir eventuais prejuízos com a realização da operação.

Essa margem pode estar disponível em dinheiro, ações e até mesmo títulos de renda fixa.

A cotação do dólar futuro é representada pelo valor, em reais de 10 mil dólares.

Assim como os contratos Futuros do Índice Bovespa, existem dois tipos de contratos futuros de dólar:


Os Contratos Cheios (DOL)

Os Minicontratos (WDO)


Cada contrato cheio do dólar (DOL) equivale a negociação de U$ 50.000 (cinquenta mil dólares).

Cada minicontrato (WDO) equivale a U$ 10.000 (dez mil dólares).

Logo, o risco, o retorno financeiro e a margem exigida para a negociação e o retorno são cinco vezes maior no dólar cheio.

Outra característica diferente e muito importante entre eles é que, no contrato de dólar cheio (DOL), você precisa negociar um mínimo de 5 contratos, no minicontrato (WDO) a quantidade mínima negociada é de apenas 1 contrato, desta forma:

Se você compra 5 contratos cotados a R$ 3.800,00 ou três mil e 800 pontos cada (cada dólar cotado a R$3,80) -devemos sempre dividir, em ambas modalidades de contrato, a cotação por 10.000 para obter o valor de cada dólar em reais - você movimentará R$ 950.000,00 (veja abaixo)


CADA CONTRATO = U$ 50.000
5 CONTRATOS CHEIO DE DÓLAR = 5 X U$ 50.000 = U$ 250.000
U$ 250.000,00 x R$3,80 = R$ 950.000

Neste caso, uma variação de 0,5% (meio por cento) no valor do dólar, representa um ganho ou perda real de R$ 4.750,00 para o investidor.

No entanto, essa alavancagem no minicontrato de dólar chega a ser 25 vezes menor, isso porque além de, como visto anteriormente, cada minicontrato representar 10 mil dólares, a quantidade mínima exigida na compra ou venda é de apenas UM contrato (veja abaixo)


CADA CONTRATO = U$ 10.000
1 MINICONTRATO FUTURO DE DÓLAR = 1 X U$ 10.000 = U$ 10.000
U$ 10.000,00 x R$ 3,80 = R$ 38.000,00

Tomando como referência o exemplo anterior, uma variação de 0,5% (meio por cento) no valor do dólar, representa um ganho ou perda real de R$ 190,00 para o investidor.

Camila Costa

Camila Costa

Administradora de Empresas pela FAAP
Pós-Graduada em Gestão Financeira pela Anhembi Morumbi
Trader Profissional, investidora e empresária
Linkedin: Camila Costa